No artigo, desmistifico o Critério de Kelly: seu contexto, finalidade (lucro esperado) e aplicabilidade em apostas esportivas e investimentos, com limites de recursos finitos (Lei dos Grandes Números). Critério de Kelly (jogo de moeda, apostas, expectativa de vitória): contexto de uso, rodadas, jogadas, lucro esperado.
Olá, galera. O texto de hoje surge de várias dúvidas que me chegam sobre o que seria o tal ‘critério de Kelly‘.
Dentro do universo das finanças, é fundamental entender o critério de Kelly e como ele pode impactar suas decisões. Ao utilizar essa estratégia, você estará se guiando por princípios matemáticos sólidos que visam otimizar seus ganhos a longo prazo. É interessante explorar diferentes abordagens e adaptar o critério de Kelly de acordo com seu perfil de investidor e objetivos financeiros. Lembre-se sempre de manter um equilíbrio saudável entre risco e retorno em suas aplicações financeiras.
Desvendando o Critério de Kelly: Contexto, Aplicação e Validade
É bastante comum, seja por meio de plataformas online ou mesmo em conversas pessoais, receber a seguinte indagação: ‘Guru, explique-me sobre a misteriosa estratégia de Kelly para investimentos: como ela opera?’ Recentemente, devido à explosão das casas de apostas esportivas, esse questionamento também passou a fazer parte do meu dia a dia.
Decidi, portanto, dedicar este artigo para oferecer uma resposta completa e final a essas questões. Aqui, desvendarei o famoso ‘Critério de Kelly’ (que, na verdade, é conhecido como Estratégia de Kelly), detalhando seu contexto de aplicação e os limites de validade quando se trata de apostas esportivas e investimentos.
Artigos Relacionados
Para começar, vale ressaltar que o critério foi desenvolvido por John Larry Kelly Jr., em seu renomado artigo acadêmico ‘A New Interpretation of Information Rate’, publicado em 1956 no Bell System Technical Journal. Quem tiver interesse em ler o artigo, pode facilmente encontrá-lo na internet.
Aplicação do Critério de Kelly: Expectativa de Vitória e Lucro Esperado
Imagine que alguém lhe proporcione o seguinte jogo, no qual você pode participar quantas vezes desejar, desde que tenha recursos para tal: é lançada uma moeda justa e, se sair cara, você recebe o triplo do valor apostado; ao sair coroa, você perde o montante apostado.
É fundamental compreender que esse jogo é vantajoso e deve ser explorado, pois a expectativa é de lucro, considerando as chances equilibradas de vitória e derrota, com a vantagem de receber três vezes o valor em caso de acerto. Contudo, há o risco de prejuízo, já que a moeda pode cair coroa.
No entanto, ao ter a possibilidade de jogar repetidamente, a Lei dos Grandes Números atenua o risco, resultando, em média, em um ganho equivalente à metade do montante apostado a cada rodada realizada.
Por exemplo, ao apostar R$ 100,00, a esperança de faturamento em uma rodada desse jogo é de R$ 150,00, ou seja, um lucro de R$ 50,00:
– 𝐸𝑥𝑝(𝐹𝑎𝑡𝑢𝑟𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜) = 50% R$ 300,00 + 50% R$ 0,00 = R$ 150,00
– 𝐸𝑥𝑝(𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜) = R$ 150,00 – R$ 100,00 = R$ 50,00
Dessa forma, ao jogar várias vezes seguidas, apostando R$ 100,00, é esperado lucrar R$ 50,00 multiplicado pelo número de rodadas jogadas.
Escolhas Estratégicas no Jogo de Moeda e o Critério de Kelly
A questão crucial neste cenário é: qual o valor ideal a apostar em cada rodada? Essa pergunta pode parecer simples, porém, definitivamente, não o é. Todos possuem recursos finitos, o que nos leva a ponderar sobre a estratégia a adotar. Suponha que tenha R$ 10.000,00 disponíveis para apostar nesse jogo (esse montante é apenas ilustrativo; adapte-o conforme sua situação financeira).
Uma abordagem ingênua seria arriscar todo o capital na primeira rodada. No entanto, caso a sorte não esteja ao seu lado, e a moeda caia coroa, você perderá tudo e ficará sem possibilidades de continuar. Talvez você então pense em investir apenas 50% e manter o restante como reserva. Contudo, se coroa aparecer nas duas primeiras rodadas, você estará falido e fora do jogo!
Note: a probabilidade disso ocorrer é de 25%. Portanto, não importa a fração dos recursos aplicada. A estratégia de Kelly traz consigo um jogo de equilíbrio entre o risco e o potencial de retorno, adequando-se ao contexto das apostas e investimentos.
Fonte: @ Valor Invest Globo
Comentários sobre este artigo